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≡本刊编辑部Ì ÿ| 齐永超
在9月指数加速&#ffe0 ;探底以及海外股指暴涨的背景下,市场预期A股在10月会迎来开门红的行情。《红周刊》注意到,从目前多家券商发布的10月份投资策略来看,多数认为“短期调整已步入尾声,可以稍加乐观”‘。另外,券商们推荐的10月金股也在密集出炉,整体而言,券商偏爱各个行业的龙头企业,而有不少个股被券商扎堆推荐。
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Φ 市场预期加息降温
∝ 带动ફ外围市场ⓥ强势上涨
在A股ψ因国庆长假休市期间ⓢ,外围主要股指一૯片飘红,这与其今年以来的疲弱走势明显相悖。
分析来看,近期股指突然止跌反弹或与市场预期美联储加息降温有关。据了解,在美Γ国9月ISM制造业PMI降∏至50.9%、消费É支出下滑等背景下,美联储副主席布雷纳德在近期讲话中表示,美联储正在密切关注自身政策行动对全球经济和金融系统的影响。也因此,市场下调了对美联储加息的预期。
♣与此同时,反映市场风险偏好的美债收益率结束了近期以来的持续上涨,开始转હ跌。据Wind数据显示,美10年期国债收益率由9月27日的3.97%阶段高点,降至10♩月4日的3.62%(见图1)。
图👿1‘:美1∧0年国债收益率
除了美股,欧洲、亚洲主要股指均开启反弹模式。恒生指数当日的涨幅更是创出近十年新高。10月5日,恒生指数大涨5.90%。《红周刊》注意到,2010年以来,恒生指数涨幅超过5%的交易日只有6个,而该“成⊆绩”上升至20∏10年以来涨幅榜单第三名(见表1)。
੦ 表1õ:201Χ0年以来恒生指数单日涨幅居前交易日
7、Þe;8Á月调整☏,9月“深蹲”
Āe;A股„短期反弹ⓒ可期
9月,受外围市੪场调整、美联储加息等因素的影响,A股∴加速探底。Wind½数据显示,上证指数、深证指数与创业板指数9月分别下跌5.55%、8.78%与10.95%,月度跌幅均创下近一年的最大值。
与此同时,成交额进一步萎缩。统计显示→,A股的9月总成交额为15.27万亿元,为年内总成交额次低月份。9月平均日成交额仅为7271亿元。而在9月19日~9月ⓢ30日¡期间,A股单日成交金额更是均在7000亿元以下(见图2)。
图2:今年◈以ąc;来A股日成交额γ(亿元)
但与此同时,随着指数调整,当前A股的整体市场估值优势则在凸显。Wind数据显示,以截至9月30日的收盘数据来看,上证指数、深证指数和创业板的估值(TT£M)分别为12.31倍、34.72倍与52.06倍,相较年初分别缩水18%、9.6%∩和40%。
¥◑那么,在外围市场“超跌”普涨的情况下,A股后续是否有望迎来反弹呢?《红周刊》梳理近期券商披露−的10月策略发现,机构的态度整体呈现乐观。
如山西证⊄券认为,当前A股市场成交额持续收缩至650☏0亿元附近,居于历史底部,此前多数高景气行业也已ˆ调整至低估值、低拥挤度区间,10月或许是较优的观察期与配置期。
国元证券也有相似观点,其认为,8月经济数据也比较正常,像4月底多重利空共振的条件并未达成,目前尚有海外流动性收紧扰动和国内重要会议预期影响,市场可能已经进入了孕育企稳回ય升的阶段,逐步进入布局窗口期。同时,其指出,市场⊥存在左ο侧布局的机会,乐观的策略可以选择逐步分批布局。
☞券商密集推荐10月金ભ股
ε赛道股有望 ⓨ重拾升势
∫在当前背景下,从布局方向上,多家券商认为,新能源、科技等☺赛道股有望重拾升势。
据不完全统计,目前包括光大证券ϒ(维权)、西部证券、中金公司、中信建投、华泰证券、信达证券、银河证券、申万宏Þ源等在内的45家机构发布了10月金股,推荐的股票总家数为275家。从行业分布来看,主要集中在新能Λ源汽车、光伏和芯片等领域。
其中,在新能源汽车领域,与汽车零部件相关的公司有9家,包括爱柯迪、保隆科技和卡倍亿ਜ等,与锂电池相关的公司有4家,包括宁德时代、派能科技和先导智能等;在光伏领域,与其相关的公司有5家,包括爱旭股份、隆基绿能和钧达²股份等;在半导体领域,与其相关的公司有▣5家,包括北方华创、海光信息和芯源微等。
此外,消费股也获得了券商的密集推荐。如与家电和白酒公司合计有10家,包括海尔智家、ñ美的集团、格力电器以及ਨ山西汾酒、贵§州茅台、古井贡酒等。
综合来看,上述这些公司(共33家)普遍具备前期“超跌”的特点。如三季度期间,跌幅达10%以上的ƒ公司就有16只,占比接近一半。☏其中,三只个股的跌幅更是超过3←0%(见表2)。
ચ ◐ 表2:券商10月金股及主要行业分£布(部分)
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ટ 珀莱雅c8;等获得联合推荐
લ 多家å公司长期上升趋势ς稳定
一般而言,被多家券商联合推荐,更能体现出一家公司的“被关注ⓣ度”。据《红周刊》梳理,在券商推荐的10月金股Ð中,不少个股获得了两家及其以上券商的推†荐。
数据显示,在275只金股中,获得2家以及以上券商推荐છ的个股有59只,获得3家及其以上券商推荐的个股也有20只,包括珀莱雅、山西汾酒、贵州茅台、德赛西威、宁波银行、迈瑞医疗、绝味食品等☎,其中,日用化妆品公司珀莱雅共©获得包括国信证券、中信建投、国元证券、中国银河等在内的7家券商的联合推荐,山西汾酒、贵州茅台则分被被6家、5家券商推荐(见表3)。
ⓚ 表3◘:获券商多次∴推荐个股(部分)
《红周刊》注意到,获得多家券商推荐的个股,多属于细分行业龙头企业,券商ćd;的关注重点在于公司本身的市场竞争优势。以获得券商推荐次数最多的珀莱雅为例,公司是化妆品行业的龙头企业,其中中信建投在10≥月金股中表示,经济承压下国际品牌有进一步向国产优质品牌下移的趋势,而在“6·18”中珀莱雅名次显著提升表明对国际品牌的市占率Í替代逻辑可期。
被4家券商联合推荐的德赛西威也是如此。据了ã解,德赛西威是智能座舱领域的龙头企业,其中平安证券表示,公司智能座舱领域竞争力较强,自动驾驶业务ï成长迅速,相关平台在国内车厂ℑ的应用前景广阔。
在多家券商联合推荐的背后,这两家公司的股价长期À上升趋势同样稳定。
如珀莱雅,公司股价自θ2018年以来,持续震荡上涨,至今累计涨幅已达783%;德Ÿ赛西威2019年“以来,也同样迎来持续上涨,至今累计上涨751%(见图3、图4)。
દ 图3⊥:珀Γ莱雅股价表现
图4:德Ąe;赛西◙威股价表现ટ
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